近兩年，上市公司變更證券簡(jiǎn)稱已成為市場(chǎng)廣泛關(guān)注的事項(xiàng)。不少公司任性更名，動(dòng)機(jī)不純，意在炒作，引發(fā)各方普遍質(zhì)疑。典型例子如“多倫股份”更名為“匹凸匹”的奇葩事件，造成公司股價(jià)異動(dòng)，引起市場(chǎng)嘩然，影響惡劣。9月30日，上交所對(duì)外發(fā)布《上市公司變更證券簡(jiǎn)稱業(yè)務(wù)指引》(以下簡(jiǎn)稱“《指引》”)，并修訂相關(guān)公告格式指引，對(duì)公司變更證券簡(jiǎn)稱，提出相應(yīng)的規(guī)范要求。

證券簡(jiǎn)稱變更亂象頻現(xiàn)

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年初至2016年7月底，除被實(shí)施*ST、ST情形以外，滬市變更證券簡(jiǎn)稱事項(xiàng)共計(jì)131單。大部分公司變更簡(jiǎn)稱有其實(shí)際需要和合理性。

但與此同時(shí)，記者注意到，一些公司變更簡(jiǎn)稱也存在一些問(wèn)題。例如，個(gè)別公司為迎合市場(chǎng)熱點(diǎn)題材，在無(wú)相關(guān)主營(yíng)業(yè)務(wù)、無(wú)人員配備、無(wú)可行性研究報(bào)告的“三無(wú)”情況下，直接按新業(yè)務(wù)名稱進(jìn)行更名，引發(fā)投機(jī)炒作，造成股價(jià)異動(dòng)，給市場(chǎng)正常秩序和價(jià)值投資理念帶來(lái)負(fù)面影響。有的證券簡(jiǎn)稱，既未反映公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，也沒(méi)體現(xiàn)公司的商標(biāo)、品牌等要素，無(wú)法向市場(chǎng)反映公司基本情況，脫離公司實(shí)際。還有的證券簡(jiǎn)稱用詞過(guò)大、過(guò)空，不考慮公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)區(qū)域，主動(dòng)向“中字頭”、“環(huán)球”、“洲際”靠攏，或直接用行業(yè)通用名稱作為簡(jiǎn)稱，例如“智慧”、“文化”、“X健康”等，佯裝行業(yè)龍頭。

更有甚者，證券簡(jiǎn)稱在讀音或漢字構(gòu)成上，與其他公司高度相似，使人傻傻分不清楚。證券簡(jiǎn)稱作為交易信息的一部分，應(yīng)當(dāng)具有一定差異性和明顯的辨識(shí)度，過(guò)度相似，給投資者識(shí)別帶來(lái)了一定影響和不便。如不注意，甚至容易買(mǎi)錯(cuò)股票。證券簡(jiǎn)稱變更雖屬公司自治事項(xiàng)，但任性起名所帶來(lái)的市場(chǎng)亂象，亟待規(guī)范。

變更簡(jiǎn)稱須與主業(yè)相關(guān)

據(jù)上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，考慮到證券簡(jiǎn)稱外部性強(qiáng)、市場(chǎng)影響較大，針對(duì)上述問(wèn)題，《指引》在尊重公司更名自治的基礎(chǔ)上，著重從信息披露角度，對(duì)變更證券簡(jiǎn)稱內(nèi)容與形式，提出了具體的規(guī)范性要求。

《指引》規(guī)定，上市公司變更證券簡(jiǎn)稱，應(yīng)當(dāng)基于自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展實(shí)際需求，不能出于投機(jī)炒作、不當(dāng)市值管理等不法目的，或者單純?yōu)榱俗兏兏ＷC券簡(jiǎn)稱除了應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)規(guī)定外，更重要的，是反映公司主營(yíng)業(yè)務(wù)、商標(biāo)或品牌等與公司經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)有關(guān)的要素，向投資者揭示公司的實(shí)際情況或核心價(jià)值，不得利用變更證券簡(jiǎn)稱誤導(dǎo)投資者。

同時(shí)，《指引》還強(qiáng)調(diào)，證券簡(jiǎn)稱應(yīng)當(dāng)表意清晰、指向明確，緊貼公司現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)，不得將未實(shí)際開(kāi)展的業(yè)務(wù)名稱，或某行業(yè)通用名稱用作證券簡(jiǎn)稱，要具有明顯辨識(shí)度，便于投資者理解與識(shí)別，嚴(yán)禁主動(dòng)迎合市場(chǎng)熱點(diǎn)概念，借簡(jiǎn)稱變更炒作公司股價(jià)。

交易所重在信披監(jiān)管

據(jù)一位接近上交所的市場(chǎng)人士表示，“制定并發(fā)布《指引》，是上交所貫徹落實(shí)‘依法監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管、全面監(jiān)管’總體要求的一項(xiàng)具體措施，表明了其對(duì)規(guī)范變更證券簡(jiǎn)稱行為的監(jiān)管態(tài)度。交易所作為證券市場(chǎng)組織者，在監(jiān)管轉(zhuǎn)型的背景下，通過(guò)制定業(yè)務(wù)規(guī)則，事前明確監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一監(jiān)管尺度，同時(shí)加大事中、事后監(jiān)管力度。通過(guò)《指引》的發(fā)布實(shí)施，肅清市場(chǎng)秩序，有效防止類(lèi)似‘匹凸匹’的奇葩事件再次發(fā)生。”

記者注意到，《指引》體現(xiàn)了“放”與“管”相結(jié)合的監(jiān)管思路，與上交所此前的監(jiān)管理念與監(jiān)管邏輯一脈相承。交易所今后對(duì)公司變更證券簡(jiǎn)稱的監(jiān)管，主要側(cè)重于信息披露。同時(shí)，對(duì)不符合要求的更名行為，規(guī)定了多項(xiàng)監(jiān)管措施。

具體來(lái)說(shuō)，對(duì)于明顯不符合規(guī)則要求的，可以要求公司改正，公司未按要求改正的，可以要求上市公司說(shuō)明理由，在上市公司充分說(shuō)明理由前，可以不予辦理。對(duì)于市場(chǎng)反映強(qiáng)烈、提出質(zhì)疑的更名事項(xiàng)，將視情況要求上市公司通過(guò)召開(kāi)投資者說(shuō)明會(huì)等方式，向市場(chǎng)和投資者充分說(shuō)明更名的主要情況和理由，避免投資者產(chǎn)生誤解，抑制投機(jī)炒作。因簡(jiǎn)稱變更引起公司股票交易出現(xiàn)異常的，還將對(duì)公司股票交易及時(shí)啟動(dòng)核查。涉及信息披露違規(guī)的，將依法嚴(yán)肅處理，視情況采取監(jiān)管措施或予以紀(jì)律處分。